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扑克斗地主是怎么玩的:利空因素擾動市場情緒,四大私募給出這些建議

發布人: ?發布時間:2018-04-27 14:23:21

扑克王国语 www.iuolvb.com.cn 在經歷2天的反彈后,A股昨日(4月26日)全面下挫,板塊全數收跌。市場關注的格力電器(000651.SZ)昨日大跌近9%,伊利股份(600887.SH)今日上午開盤跌停。市場到底發生了什么變化?


朱雀投資李華輪分析認為,消息面利空因素是市場產生較大幅度波動的主要原因:一是10年美債收益率破3,導致美股再度出現較大回調;市場擔憂美國乃至全球經濟前景會受到利率過快上升影響,以及短期風險偏好調整會對國內股市產生連帶影響。


二是中美貿易戰再度發酵,中興事件后,傳來華為也被美國司法部就是否違反與伊朗有關的制裁規定展開調查相關消息,投資者普遍擔憂中方可能針對蘋果等美企做直接的反制措施,蘋果產業鏈也表現不佳。


三是格力電器2018年取消分紅的公告受到市場的廣泛關注,導致偏防御的白馬藍籌今天普遍下跌。近期持續“抄底”的北向資金也有分化,滬股通仍有1.6億的小幅凈流入,但深股通出現了32億元的大幅凈流出。此外,臨近月底及小長假,市場對資金面有些擔憂,市場對降準的解讀也存在分歧。


不過,部分專業投資者仍對市場中長期發展持樂觀態度。星石投資江暉指出,前述事件目前仍屬于情緒面沖擊,對A股市場基本面暫未造成影響。


他認為,一是參考歷次貿易摩擦經驗,最終都是回歸談判桌解決;中興、華為等事件對美沖擊遠大于對中國的傷害,蘋果三個交易日內市值蒸發639億美元就是最好例證。


二是投資者對于上市公司的分紅要理性看待,不分紅也并不代表不是好股票;格力電器取消分紅也主要出于企業投資考慮,并非出于企業對經濟的悲觀預期;其2017年年度報告和26日晚給深交所的回函明確表示,不分紅的理由是,公司正在規劃和實施一批重點投資項目,同時,充分考慮投資者訴求,將進行2018年度中期分紅。

三是美債收益率破33%確實使得中美利差收窄,但在人民幣升值通道上尚無資本外逃擔憂。


江暉認為,反觀我國經濟基本面,依舊堅挺。一季度經濟開局良好,消費穩健增長、進出口增速保持平穩、地產投資不弱,同時生產、投資結構繼續優化,企業盈利情況保持良好,大型企業表現更佳。近期政策動向也表明,決策層的工作中心從“調結構“變化為”調結構+擴內需“,實體企業尤其是創新型企業將獲得更多支持。因此,建議投資者理性看待。


敦和資管張志洲、朱雀投資李華輪對江暉上述觀點也表示認同。張志洲認為,短期內市場風險偏好確實有所下降;但從中長期來看,隨著國內去杠桿的完成和供給側改革的完善,行業集中度會進一步上升,上市公司盈利質量持續提高,A股長期慢牛行情可期。


李華輪認為,雖然短期內不排除市場波動進一步加大,但從估值上看,目前A股藍籌股的估值已經回到2016年初市場較為悲觀時的水平,而部分中小市值個股的估值則比當時更低,市場整體不存在明顯高估;一季度數據及當前觀測到的高頻信號表明經濟增長韌性仍在,政策靈活性也為潛在的下行風險提供?;?。總體而言,當前市場為自下而上的價值型投資機構提供了較好的選股環境,建議淡化擇時、注重選股。


投資機會方面,富善投資林成棟認為,以傳統產業主導的板塊恐難以形成趨勢性投資機會,而中國本土的科技創新行業將迎來豐富的投資機會。


他認為,一是經歷了供給側改革洗禮的傳統產業確保了宏觀經濟的穩健性,為創新轉型提供良好大環境。二是最近的貿易摩擦凸顯出工業技術獨立自主的重要性,中國當前經濟發展面臨的最大矛盾就是工業技術升級以完成現代化工業立國。當下是創新行情上升途中一次釋放獲利盤的調整,是非常好的鞏固機會,因此看好今年股市均衡投資機會,尤其是創業板龍頭股機會。


轉載自:第一財經